随着全球制造业升级与低碳经济推进，聚氨酯原材料市场正经历成本波动、技术迭代与需求分化的多重考验。MDI、TDI等核心原料价格波动加剧，而生物基替代品、水性聚氨酯等绿色产品加速渗透，推动行业向高端化、低碳化转型。
一、市场动态：成本压力与区域需求分化
价格波动持续
2025年一季度，全球MDI市场迎来多轮涨价潮。万华化学、巴斯夫、亨斯迈等巨头企业相继上调MDI价格，涨幅达100-300美元/吨，主要受原油、天然气等上游成本攀升及亚洲装置检修导致的供应偏紧影响。以万华化学为例，其东盟地区MDI售价较年初上调200美元/吨，直接推动冰箱、冷柜等家电行业成本增加。
区域需求分化
中国市场需求受“以旧换新”政策刺激，家装、汽车等领域对MDI需求旺盛；而欧洲市场因建筑行业复苏缓慢，需求增长有限。东盟地区成为新增长极，东南亚热塑性聚氨酯市场年复合增长率预计高于全球平均水平，吸引巴斯夫、科思创等企业布局生产基地。
二、技术突破：中国龙头引领产业链升级
MDI产能全球领先
中国已成为全球最大MDI生产国，万华化学以350万吨/年产能稳居榜首，占全球总产能约30%。其自主研发的POCHP技术实现环氧丙烷生产零碳排放，并建成全球首个零碳绿色化工园区。
特种聚氨酯材料突破
美瑞新材年产20万吨特种异氰酸酯装置即将投产，产品回弹性、耐磨性提升30%，广泛应用于新能源汽车电池包、航空航天部件等领域。万华化学的70秒超快脱模体系已应用于海信、美的等家电企业，推动冰箱能效提升10%以上。
三、绿色转型：生物基与循环经济成主流
生物基聚氨酯崛起
巴斯夫、科思创等企业加速布局生物基原料。巴斯夫推出可100%回收的软质聚氨酯泡沫，采用植物油替代部分石化原料；科思创与法国企业合作开发床垫泡沫回收技术，实现多元醇与TDI前体的循环利用。中国企业在这一领域同样发力，万华化学的生物基聚醚多元醇已实现万吨级量产，碳足迹较传统产品降低40%。
循环经济模式落地
万华化学凭借聚氨酯硬泡回收技术入围2024年度ICIS产品创新奖，其化学回收工艺可实现废旧泡沫100%降解再利用，每回收1吨硬泡减少3吨二氧化碳排放。海尔、美的等家电企业已推出搭载回收聚氨酯材料的低碳冰箱，售价较传统产品溢价15%-20%。